观察
忠旺借壳对象仍为中房股份


       中国忠旺控股有限公司(下称中国忠旺,01333.HK)“回A”计划生变,原重组方案终止,正在酝酿新方案。 8月26日晚间,中房置业股份有限公司(下称中房股份,600890.SH)公告称,决定终止与中国忠旺正在进行的重大资产重组。

        针对终止原因,中房股份表示,审议本次重大资产重组的相关股东大会决议距今已将近三年,市场环境、相关主体经营情况都发生了变化。 同日晚间,中国忠旺也发布公告称,经考虑市场状况及集团的经营状况,资产重组协议的最后完成期限即2019年9月21日,将不会被延长。

        中房股份在公告中称,自2017年底以来,组织中介机构开展尽职调查等相关工作。由于置入资产范围较大,中介机构开展工作需要较长时间,期间又因个别中介机构被监管机构立案而需要更换等因素,该次重组进行了三年仍未完成。 据业内知情人士透露,但这并不表示中国忠旺资产重组和分拆上市的结束,只是忠旺分拆重组回归A股的一个新进程。 该人士称,中国忠旺正在推进回归A股新方案的出炉,借壳对象依然是中房股份。

        “新方案更符合现在实际情况,修订方案的目的正是为了更有利于推进公司分拆回归A股。”该人士称。 2016年3月,中国忠旺宣布拟通过分拆工业
挤压业务置入中房股份,以实现借壳上市。 根据当时的方案,中房股份拟以其持有的新疆中房100%股权(作价2亿元)作为置出资产,与辽宁忠旺精制投资有限公司(下称忠旺精制)持有的辽宁忠旺集团有限公司(下称忠旺集团)100%股权(作价282亿元)中的等值部分进行置换。

        作价差额部分,由中房股份向忠旺精制以发行股份方式购买。同时,中房股份拟向八名配套融资认购方发行股份,募集配套资金不超过50亿元。 若交易完成后,中房股份控股股东将变更为忠旺精制,实际控制人变更为刘忠田。中国忠旺为忠旺精制控股股东。 中国忠旺在公告中表示,目前正在调整分拆忠旺集团的方案,包括但不限于调整忠旺集团的业务范围和股权结构等新方案。 中国忠旺为忠旺集团的控股公司,后者为全球第二大、亚洲最大的工业铝挤压产品研发制造商。

        2009年5月,中国忠旺在香港联交所上市,在当年是2008年金融危机以来的全球最大IPO项目。 根据新近披露的半年报,中国忠旺上半年总收益约129亿元,同比上升38.3%;公司权益人应占利润为13.85亿元,同比增长26.7%;每股盈利约0.2元。 该公司称,业绩增长的主要原因为,市场对高质量铝产品需求增加,推动工业铝挤压及铝压延产品销量大幅上升。

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